Утро в Нью-Йорке: Уолл-стрит в ожидании решения ФРС

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Рынок накануне

Торги 17 сентября на американских фондовых площадках закрылись вблизи нулевых отметок. S&P 500 и Dow Jones достигли исторических максимумов в начале торговой сессии, однако откатились от них к концу дня, закрывшись символическим ростом на 0,03% и снижением на 0,04% соответственно . Nasdaq 100 поднялся на незначительные 0,05%, а Russell 2000 прибавил 0,7%. Лидерами роста стали секторы энергетики (XLE: +1,7%), финансов (XLF: +0,5%) и промышленности (XLI: +0,6%). Компании-представители индустрий недвижимости (XLRE: −0,8%) и здравоохранения (XLV: −1%) оказались в числе аутсайдеров.

Розничные продажи в США в августе неожиданно увеличились на 0,1% м/м (консенсус Bloomberg составлял −0,2% м/м), что ослабило опасения инвесторов по поводу замедления роста экономики. Более того, июльский показатель был пересмотрен в сторону повышения до 1% м/м. Индекс без учета продаж бензина, автомобилей, строительных материалов и услуг общепита в августе вырос на 0,3%, а уточненный показатель за июль зафиксировал повышение на 0,4%.

Новости компаний

— Microsoft (MSFT: +0,88%) приняла крупнейшую в своей истории байбэк-программу объёмом $60 млрд, а также увеличила квартальные дивиденды на 10% — до $0,83 на акцию.

— Котировки Accenture (ACN: −4,8%) оказались под давлением после её сообщения о намерении отложить большинство повышений сотрудников на полгода.

— Розничная сеть Sam’s Club, принадлежащая Walmart (WMT: −2,43%), планирует у увеличить минимальную зарплату с $15 до $16 в час, а среднюю — до $19. Эти изменения затронут более 100 тыс. сотрудников младшего звена.

Мы ожидаем

В фокусе внимания участников торгов будут итоги заседания ФРС по базовой ставке, которые станут известны в течение дня. Инвестсообщество уверено, что регулятор приступит к смягчению монетарных условий. Дискуссии сосредоточены на шаге снижения ставки. По данным CME FedWatch, в последний день перед заседанием ФРС вероятность её уменьшения на 25 и 50 б.п. оценивалась в 61% и 39% соответственно. Причём до публикации статистики розничных продаж шанс на стандартный шаг пересмотра ставки, по мнению рынка, составлял 67%. Особый интерес представляют планы ФРС в отношении корректировки ДКП. Предполагаем, что сегодняшнее решение по ставке вызовет умеренно позитивную реакцию на фондовых площадках.

В преддверии заседания ФРС фьючерсы на основные индексы США показывают околонулевую динамику. Прогнозируем средний уровень волатильности в течение дня с повышением торговой активности на новостях о результатах заседания. Баланс рисков оцениваем как положительный. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5590–5702 пунктов (от −0,8% до +1,2% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).

В поле зрения

— Министерство транспорта США разрешит Alaska Airlines (ALK: −0,87%) завершить приобретение Hawaiian Airlines (HA: +3,93%) за $1,9 млрд. Эта сделка станет первым крупным слиянием американских авиакомпаний за последнее десятилетие.

— Акции Intuitive Machines (LUNR: −5,59%) на постмаркете взлетели на 55,5% после подписания с NASA пятилетнего контракта на навигационные услуги объёмом $4,82 млрд.

— General Mills (GIS: −0,17%) представит отчетность за первый квартал 2025 финансового года. Консенсус предполагает сокращение выручки на 2% г/г, до $4,8 млрд, при снижении EPS на 2,8% г/г, до $1,06.