Утро в Нью-Йорке: финансовые успехи Broadcom поддержат рынок

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Рынок накануне

Основная сессия 12 декабря на американских фондовых площадках завершилась в минусе из-за отсутствия поддержки со стороны бигтехов и сюрприза по индексу цен производителей. S&P 500 потерял 0,54%, Nasdaq снизился на 0,66%, Russell 2000 упал на 1,38%, Dow Jones опустился на 0,53%. В лидеры падения вышли сектора здравоохранения и коммуникаций.

Число первичных заявок на пособие по безработице за предыдущую неделю увеличилось с 225 тыс. до 242 тыс. при консенсусе, предполагавшем сокращение до 220 тыс.

Данные индекса цен производителей (PPI) за ноябрь в целом совпали с консенсусом, неожиданностью стало лишь удорожание продовольствия. Общий показатель вырос на 0,4% м/м при средних прогнозах на уровне 0,25%. Базовый индекс (без учета цен на продукты питания и энергоносители) в соответствии с ожиданиями повысился на 0,2% м/м. Ещё более узкий показатель, отражающий динамику цен, за исключением продовольствия, топлива и торговли, поднялся на символические 0,05% м/м при консенсусе 0,2%. Последний перед декабрьским заседанием ФРС релиз статистики индекса цен производителей был воспринят рынком позитивно. После публикации данных оценка вероятности снижения ключевой ставки на 25 б.п. достигла 98%.

Новости компаний

— В Сети появились новости о критике программы истребителей F-35 компании Lockheed Martin (LMT: −1,5%) со стороны Дональда Трампа и Илона Маска из-за вопросов стоимости и эффективности. Крупный инвестиционный банк дал осторожный прогноз для оборонной отрасли на 2025 год.

— Warner Bros. Discovery (WBD: +15,4%) анонсировала трансформацию корпоративной структуры в два основных подразделения — Global Linear Networks и Streaming & Studios – с целью повышения операционной гибкости.

— Metlife (MET: +3,6%) представила пятилетнюю стратегию, предполагающую двузначный рост скорректированной прибыли на акцию, снижение коэффициента прямых расходов на 100 б.п. и получение свободного денежного потока в размере $25 млрд.

Мы ожидаем

Важных макроэкономических данных и корпоративных релизов на сегодня не запланировано, поэтому рынок будет отыгрывать опубликованные на вчерашнем постмаркете отчеты. Некоторое давление на котировки могут создать азиатские рынки, так как на Центральной экономической рабочей конференции в КНР, вопреки общим ожиданиям, чёткого плана реформ представлено не было. В этой связи и вкупе с негативными новостями по компаниям прогнозируем коррекцию в акциях Baidu (BIDU) и Alibaba (BABA).

Фьючерсы на основные индексы акций США показывают околонулевую динамику. Исключение составляет Nasdaq, который позитивно реагирует на вышедшие накануне сильные результаты Broadcom в ожидании восстановительного роста бигтехов. На предстоящую сессию мы прогнозируем среднюю волатильность, обусловленную импульсом со стороны технологических компаний. Баланс рисков оцениваем как нейтральный. Ожидаем, что S&P 500 откроется гэпом вверх под влиянием упомянутого отчета Broadcom, и ориентируемся на колебания индекса в диапазоне 6051–6100 пунктов (от 0% до +0,8% к уровню закрытия четверга).

В поле зрения

— Акции Broadcom (AVGO) после закрытия основной торговой сессии взлетели на 14%. Квартальные результаты компании в целом совпали с прогнозами, но гайденс на следующий год оказался лучше средних ожиданий. Особенно впечатляющими оказались результаты ИИ-сегмента: выручка здесь выросла более чем на 200% — с $3,8 млрд до $12,2 млрд.

— Бумаги Costco (COST) нейтрально реагируют на квартальный отчет, который оказался лучше ожиданий. Чистые продажи ретейлера выросли на 7,5% г/г, до $60,99 млрд.

— Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) возобновила расследование в отношении Neuralink Илона Маска. Сам бизнесмен сообщил, что регулятор дал ему 48 часов на принятие соглашения, пригрозив в случае отказа многочисленными обвинениями после многолетнего расследования.

— Amazon (AMZN) жертвует $1 млн наличными и ещё $1 млн в виде услуг через Prime Video на инаугурацию Дональда Трампа, с которым у основателя компании Джеффа Безоса сложились непростые отношения. Бизнесмен и избранный президент планируют встретиться на следующей неделе. Washington Post, принадлежащая Безосу, не стала поддерживать кандидата на последних выборах, что владелец издания объяснил стремлением сохранить доверие к этому СМИ.